ما هو تثبيت لندن وكيف يؤثر على تقلبات الفوركس
Table of Contents
ما هو تثبيت لندن
تثبيت لندن (المعروف أيضاً بتثبيت WM/Reuters أو تثبيت الساعة 4 مساءً) هو سعر مرجعي يومي يستخدمه المستثمرون المؤسسيون في جميع أنحاء العالم لتقييم حيازاتهم من العملات الأجنبية. يحدث في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت لندن (11:00 صباحاً بتوقيت شرق أمريكا) وهو أحد أهم الأحداث المتكررة في سوق الفوركس.
تم إنشاء تثبيت لندن لتوفير معيار عادل وشفاف لتقييمات العملات المؤسسية. يعالج تريليونات الدولارات من التدفقات اليومية ويمكن أن يسبب تقلبات كبيرة قصيرة المدى في أزواج العملات الرئيسية.
فهم تثبيت لندن ضروري لمتداولي الفوركس لأنه يخلق أنماطاً متوقعة من التقلبات وتدفق الأوامر التي يمكن توقعها وتداولها.
يُحسب التثبيت باستخدام المعاملات الفعلية خلال نافذة 5 دقائق (من 3:57:30 إلى 4:02:30 مساءً بتوقيت لندن). السعر المتوسط من هذه النافذة يصبح سعر التثبيت الرسمي.
كيف يعمل التثبيت
تتضمن آليات تثبيت لندن تدفقات مؤسسية ضخمة يجب تنفيذها في أوقات محددة.
المشاركون الرئيسيون
- صناديق التقاعد: تحتاج لتقييم الحيازات الدولية وإعادة توازن المحافظ
- مديرو الأصول: يجب عليهم تقييم المحافظ للسوق باستخدام سعر التثبيت
- الشركات: تستخدم أسعار التثبيت للمعاملات الدولية والتحوط
- البنوك المركزية: قد تنفذ عمليات العملات عند التثبيت
- صناديق المؤشرات: تعيد توازن الحيازات عند تغير تكوينات المؤشر
ديناميكيات تدفق الأوامر
يخلق التثبيت تدفق أوامر مركزاً:
- التموضع قبل التثبيت: البنوك تجمع الأوامر قبل نافذة التثبيت
- التدفقات غير المتوازنة: غالباً شراء أكثر من البيع (أو العكس) في أزواج محددة
- ضغط التنفيذ: أحجام كبيرة يجب تنفيذها في إطار زمني قصير
- انعكاس ما بعد التثبيت: الأسعار غالباً تنعكس بعد التثبيت مع تراجع الضغط
راقب حركة السعر من حوالي 3:30 مساءً بتوقيت لندن. تحركات ما قبل التثبيت غالباً تشير إلى اتجاه عدم توازن تدفق التثبيت.
حساب التثبيت
يُحسب سعر WM/Reuters كما يلي:
- جمع جميع الصفقات خلال نافذة الـ 5 دقائق
- حساب السعر المتوسط (وليس المتوسط الحسابي، لتقليل التلاعب)
- هذا يصبح السعر المرجعي الرسمي لزوج العملات
- يُنشر فوراً بعد إغلاق النافذة
التأثير على التقلبات
يخلق تثبيت لندن أنماط تقلبات مميزة يمكن للمتداولين ملاحظتها واستغلالها محتملاً.
تقلبات ما قبل التثبيت
في الـ 30-60 دقيقة قبل التثبيت:
- تحركات اتجاهية: الأسعار غالباً تتجه في اتجاه واحد مع ظهور عدم توازن الأوامر
- حجم متزايد: نشاط التداول يرتفع مع اقتراب التثبيت
- توسع الفروق: صناع السوق قد يوسعون الفروق توقعاً للتقلبات
- تصاعد الزخم: التحركات يمكن أن تتسارع في نافذة التثبيت
تقلبات نافذة التثبيت
نافذة التثبيت لمدة 5 دقائق (3:57:30-4:02:30 مساءً بتوقيت لندن) يمكن أن تشهد أكثر التقلبات حدة. الأوامر المؤسسية الكبيرة تُنفذ بغض النظر عن السعر، مما يخلق تحركات حادة.
خلال نافذة التثبيت الفعلية:
- ارتفاعات الأسعار: تحركات حادة مفاجئة مع وصول الأوامر الكبيرة للسوق
- ضغط السيولة: السيولة المتاحة قد تكون مغمورة بحجم الأوامر
- تذبذبات متقلبة: الأسعار قد ترتفع ثم تنعكس بسرعة
سلوك ما بعد التثبيت
بعد اكتمال التثبيت:
- العودة للمتوسط: الأسعار غالباً تنعكس نحو مستويات ما قبل التثبيت
- انخفاض التقلب: نشاط التداول عادةً يهدأ
- تطبيع الفروق: الفروق تعود لمستوياتها الطبيعية
- توازن جديد: الأسواق تجد نطاق تداول جديد
تداعيات التداول
لتثبيت لندن عدة تداعيات عملية لمتداولي الفوركس.
تثبيتات نهاية الشهر
تثبيتات نهاية الشهر مهمة بشكل خاص:
- إعادة توازن المحافظ: الصناديق تعدل التعرض للعملات لتقييمات نهاية الشهر
- تدفقات أكبر: عدم توازن الأوامر يميل لأن يكون أكثر وضوحاً
- أنماط متوقعة: أداء سوق الأسهم غالباً يتنبأ باتجاه التثبيت
- تقلبات متزايدة: التحركات يمكن أن تكون 2-3 أضعاف تثبيتات اليوم العادي
تثبيت نهاية الشهر مهم بشكل خاص. إذا تفوقت الأسهم الأمريكية على الأسواق الدولية خلال الشهر، غالباً ما يكون هناك ضغط بيع على الدولار عند التثبيت مع إعادة توازن الصناديق.
تأثيرات نهاية الربع
تثبيتات نهاية الربع تشهد تدفقات أكبر حتى:
- إعادة توازن كبرى: تعديلات المحافظ الفصلية كبيرة
- تزيين النوافذ: الصناديق قد تعدل المراكز لأغراض التقارير
- تحركات مضخمة: تثبيتات نهاية الربع يمكن أن تحرك الأسواق بشكل كبير
الأزواج الأكثر تأثراً
- EUR/USD: الزوج الأكثر سيولة، يشهد تدفقات مؤسسية كبيرة
- GBP/USD: تدفقات كبيرة بسبب دور لندن كمركز مالي
- USD/JPY: مهم لإعادة توازن المحافظ الآسيوية-الأمريكية
- عملات السلع: AUD وCAD وNZD تشهد تدفقات متعلقة باستثمارات الموارد
استراتيجيات التداول
يمكن استخدام عدة استراتيجيات حول تثبيت لندن.
الاستراتيجية 1: تداول حركة ما قبل التثبيت
تموضع لتدفقات التثبيت المتوقعة:
- حلل تدفقات الأسهم: حدد اتجاه إعادة التوازن المحتمل
- ادخل مبكراً: تموضع 30-60 دقيقة قبل التثبيت
- اركب التدفق: احتفظ خلال زخم ما قبل التثبيت
- اخرج قبل التثبيت: أغلق قبل نافذة التثبيت المتقلبة
الاستراتيجية 2: معاكسة التثبيت
تداول انعكاس ما بعد التثبيت:
- انتظر التثبيت: دع نافذة التثبيت تكتمل
- حدد الحالات المتطرفة: ابحث عن ارتفاعات الأسعار خلال التثبيت
- ادخل عكس الاتجاه: تداول عكس حركة التثبيت بعد اكتمالها
- استهدف العودة للمتوسط: استهدف عودة الأسعار نحو مستويات ما قبل التثبيت
استراتيجية المعاكسة تعمل بشكل أفضل عندما كانت حركة التثبيت متطرفة بشكل خاص. ابحث عن تحركات كانت أكبر من المعتاد وتظهر علامات الإرهاق.
الاستراتيجية 3: تجنب التثبيت
أحياناً أفضل استراتيجية هي ببساطة البقاء خارجاً:
- أغلق المراكز: اخرج من الصفقات قبل 3:30 مساءً بتوقيت لندن إذا كان الاحتفاظ سيخلق مخاطر
- وسّع وقف الخسارة: إذا كنت تحتفظ، راعِ التقلبات المتزايدة
- انتظر: استأنف التداول بعد هدوء التقلبات المتعلقة بالتثبيت
إدارة المخاطر حول التثبيت
- قلل أحجام المراكز خلال نافذة التثبيت
- استخدم وقف خسارة أوسع لمراعاة ارتفاعات التقلب
- كن على دراية بالفروق الأوسع التي قد تحفز وقف الخسارة
- ضع في اعتبارك توقيت التثبيت عند التخطيط لدخول وخروج الصفقات
لا تضع أبداً وقف خسارة ضيقاً خلال نافذة التثبيت. التقلبات يمكن أن تحفز وقف الخسارة قبل الانعكاس فوراً، مما يسبب خسائر غير ضرورية.
النقاط الرئيسية
- يحدث تثبيت لندن في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت لندن (11:00 صباحاً بتوقيت شرق أمريكا) يومياً
- إنه سعر مرجعي تستخدمه المؤسسات لتقييم حيازات العملات
- يُحسب التثبيت من الصفقات خلال نافذة 5 دقائق
- التدفقات المؤسسية الكبيرة تخلق أنماط تقلبات متوقعة
- تحركات ما قبل التثبيت غالباً تشير إلى اتجاه عدم توازن الأوامر
- انعكاسات ما بعد التثبيت شائعة مع تراجع الضغط
- تثبيتات نهاية الشهر ونهاية الربع تشهد تحركات أكبر وأكثر وضوحاً
- أداء سوق الأسهم غالباً يتنبأ باتجاه تدفق إعادة التوازن
- يمكن تداول حركة ما قبل التثبيت، أو معاكسة ما بعد التثبيت، أو ببساطة تجنب التقلبات
- راعِ دائماً التقلبات المتزايدة والفروق الأوسع حول التثبيت