فهم مؤشر تفاؤل الشركات الصغيرة NFIB
Table of Contents
المقدمة
مؤشر تفاؤل الشركات الصغيرة NFIB هو استطلاع شهري تنشره الفيدرالية الوطنية للأعمال المستقلة. يقيس معنويات وتوقعات أصحاب الشركات الصغيرة عبر الولايات المتحدة، مما يوفر رؤى فريدة حول العمود الفقري للاقتصاد الأمريكي.
الشركات الصغيرة توظف ما يقرب من نصف القوى العاملة الخاصة الأمريكية. يقدم مؤشر NFIB رؤى قيمة حول خطط التوظيف ونوايا الإنفاق الرأسمالي والثقة الاقتصادية العامة من هذا القطاع الحاسم.
لمتداولي الفوركس، يعمل مؤشر NFIB كمؤشر رائد للنشاط الاقتصادي. أصحاب الشركات الصغيرة غالباً ما يكونون أول من يشعر بالتغييرات في الظروف الاقتصادية، مما يجعل معنوياتهم مؤشراً قيماً للاتجاهات الأوسع.
- جدول الإصدار: ثاني ثلاثاء من كل شهر، 6:00 صباحاً بالتوقيت الشرقي
- حجم الاستطلاع: حوالي 620 صاحب شركة صغيرة
- التاريخ: الاستطلاع يُجرى منذ 1973
- فترة الأساس: 1986 = 100 (المتوسط التاريخي)
ما يقيسه
مؤشر NFIB هو مركب من عشرة مكونات معدلة موسمياً تلتقط جوانب مختلفة من صحة وتوقعات الشركات الصغيرة.
المكونات الرئيسية
- خطط التوظيف: توقعات زيادة إجمالي الموظفين
- خطط المخزون: نوايا زيادة مستويات المخزون
- خطط الإنفاق الرأسمالي: خطط لشراء معدات أو ممتلكات رئيسية
- توقعات المبيعات: التوقعات لمبيعات اسمية أعلى
- خطط التوسع: ما إذا كان الآن وقت جيد للتوسع
مكون خطط التوظيف مهم بشكل خاص لأنه غالباً يسبق بيانات التوظيف الرسمية بـ 1-2 شهر، مما يجعله مؤشراً قيماً لـ NFP.
مكونات إضافية
- التوقعات الاقتصادية: توقعات لظروف الأعمال العامة
- اتجاهات الأرباح: الأرباح الأخيرة مقارنة بالفترة السابقة
- ظروف الائتمان: توفر وسهولة الحصول على الائتمان
- رضا المخزون: المخزون الحالي مقابل المستويات المرغوبة
- فرص العمل: صعوبة ملء المناصب الشاغرة
الأهمية السوقية
لمؤشر NFIB تداعيات مهمة لأسواق العملات من خلال عدة قنوات.
مؤشر اقتصادي رائد
- مؤشر التوظيف: مكون خطط التوظيف يسبق بيانات NFP
- توقعات الإنفاق: خطط الإنفاق الرأسمالي تشير للاستثمار المستقبلي
- إشارات التضخم: نوايا زيادة الأجور والأسعار تشير للتضخم
- مؤشر الركود: الانخفاضات الحادة غالباً تسبق التراجعات الاقتصادية
راقب الاتجاه في المؤشر أكثر من القراءات الفردية. ثلاثة انخفاضات شهرية متتالية غالباً تشير لتدهور الظروف الاقتصادية القادمة.
تداعيات السياسة
المؤشر يؤثر على قرارات السياسة:
- مراقبة الفيدرالي: البنك المركزي يراقب صحة الشركات الصغيرة
- نوايا التوظيف: تغذي تقييمات سوق العمل
- ظروف الائتمان: تشير لضغوط أو صحة النظام المالي
- اهتمام الكونغرس: تؤثر على نقاشات السياسة المالية
تطبيقات التداول
عدة مناهج تساعد في دمج بيانات NFIB في قرارات التداول.
الاستراتيجية 1: معاينة NFP
- ركز على مكون التوظيف: استخرج بيانات خطط التوظيف
- قارن بالأشهر السابقة: هل معنويات التوظيف تتعزز أو تضعف؟
- عدل توقعات NFP: خطط توظيف قوية قد تشير لارتفاع NFP
- تموضع وفقاً: عدل تموضع الدولار بناءً على إشارة NFIB
الاستراتيجية 2: الزخم الاقتصادي
استخدم المؤشر لقياس الزخم الاقتصادي العام:
- فوق 100: الشركات الصغيرة أكثر تفاؤلاً من المتوسط التاريخي
- تحت 100: تشاؤم نسبة للتاريخ
- اتجاه صاعد: تحسن الظروف يدعم الدولار
- اتجاه هابط: تدهور التوقعات قد يضغط على الدولار
مؤشر NFIB هو مؤشر من الدرجة الثالثة مع تأثير سوقي فوري محدود. استخدمه للتحليل الخلفي بدلاً من إشارات التداول قصيرة المدى.
الاستراتيجية 3: تحليل المكونات
حلل المكونات الفردية لرؤى أعمق:
- زيادات الأسعار المخططة: مؤشر رائد لتضخم المنتجين
- رضا الائتمان: يشير لضيق الظروف المالية
- صعوبة فرص العمل: يؤكد ضيق سوق العمل
- خطط الإنفاق الرأسمالي: تسبق بيانات استثمار الأعمال
نصائح عملية
- إصدار مبكر: البيانات تصدر الساعة 6 صباحاً بالتوقيت الشرقي، مما يتيح تحليل ما قبل السوق
- أكمل مع ISM: قارن مع ISM PMI لصورة أكمل
- الحساسية السياسية: معنويات الشركات الصغيرة يمكن أن تتأثر بتوقعات السياسة
- التفاوت الإقليمي: ضع في اعتبارك أن المتوسط الوطني قد يحجب الاختلافات الإقليمية