كيفية إجراء التحليل الأساسي في الفوركس
Table of Contents
المقدمة
التحليل الأساسي في تداول الفوركس يتضمن تقييم العوامل الاقتصادية والمالية والسياسية التي قد تؤثر على قيمة العملة. على عكس التحليل الفني الذي يركز على الرسوم البيانية للأسعار، ينظر التحليل الأساسي إلى القوى الأساسية التي تدفع تحركات العملات.
التحليل الأساسي يجيب على سؤال "لماذا يجب أن تتحرك العملة؟" بينما التحليل الفني يجيب "متى وأين تدخل." كلاهما قيم، لكن الأساسيات توفر القناعة بالاتجاه.
فهم الأساسيات يمنح المتداولين ميزة لأن تحركات العملات مدفوعة في النهاية بالواقع الاقتصادي. أسعار الفائدة والنمو والتضخم والاستقرار السياسي كلها تؤثر على أين تتدفق رؤوس الأموال العالمية.
- أسعار الفائدة: المحرك الأساسي لتقييمات العملات
- النمو الاقتصادي: الاقتصادات الأقوى تجذب الاستثمار
- التضخم: يؤثر على العوائد الحقيقية وسياسة البنك المركزي
- الاستقرار السياسي: يقلل علاوة المخاطر ويجذب رأس المال
المحركات الاقتصادية الرئيسية
عدة عوامل اقتصادية تدفع تقييمات العملات باستمرار عبر جميع الأزواج الرئيسية.
فروق أسعار الفائدة
أسعار الفائدة هي العامل الأساسي الأهم. رأس المال يتدفق طبيعياً نحو العملات ذات العوائد الأعلى، مع ثبات العوامل الأخرى.
- تجارة الفائدة: المستثمرون يقترضون عملات منخفضة العائد لشراء عالية العائد
- توقعات الأسعار: مسار الأسعار المستقبلي أهم من الأسعار الحالية
- توجيهات البنك المركزي: التوجيهات المستقبلية تشكل توقعات السوق
- الأسعار الحقيقية: العوائد المعدلة بالتضخم هي الأهم لقوة العملة
المسار النسبي لأسعار الفائدة هو الأهم. العملة يمكن أن تتعزز حتى مع خفض الأسعار إذا كانت الأسواق تتوقع خفضاً أكبر.
مؤشرات النمو الاقتصادي
- نمو الناتج المحلي الإجمالي: النمو الأسرع يجذب الاستثمار الأجنبي
- بيانات التوظيف: صحة سوق العمل تشير للقوة الاقتصادية
- PMI للتصنيع/الخدمات: مؤشرات رائدة للزخم الاقتصادي
- الإنفاق الاستهلاكي: يدفع النمو الاقتصادي في الاقتصادات القائمة على الاستهلاك
مقاييس التضخم
- CPI (مؤشر أسعار المستهلك): المقياس الرئيسي للتضخم الاستهلاكي
- Core CPI: يستبعد الغذاء والطاقة المتقلبة
- PCE (الولايات المتحدة): مقياس التضخم المفضل للفيدرالي
- توقعات التضخم: مقاييس قائمة على السوق من فروق TIPS
تحليل السياسة النقدية
سياسة البنك المركزي هي التأثير الأقوى على اتجاه العملة. فهم كيفية قراءة اتصالات البنوك المركزية ضروري للمتداولين الأساسيين.
قراءة بيانات البنك المركزي
- إشارات متشددة: مخاوف بشأن التضخم، التأكيد على التطبيع، إزالة التيسير
- إشارات متساهلة: مخاوف بشأن النمو، الصبر على الأسعار، الاستعداد للتيسير
- الاعتماد على البيانات: ما نقاط البيانات المحددة التي يراقبها البنك المركزي؟
- التوجيهات المستقبلية: إشارات صريحة حول مسار السياسة المستقبلي
انتبه لكيفية تغير لغة البنك المركزي بين الاجتماعات. حتى التغييرات الصغيرة في الكلمات يمكن أن تشير لتحولات سياسة مهمة.
البنوك المركزية الرئيسية للمراقبة
- الاحتياطي الفيدرالي (USD): أكثر البنوك المركزية تأثيراً عالمياً
- البنك المركزي الأوروبي (EUR): يحدد السياسة لمنطقة اليورو
- بنك اليابان (JPY): معروف بالسياسات غير التقليدية
- بنك إنجلترا (GBP): غالباً أول من يتحرك في تغييرات الأسعار
- بنك الاحتياطي الأسترالي (AUD): حساس للصين والسلع
الإطار العملي
النهج المنهجي يساعد في تنظيم التحليل الأساسي إلى قرارات تداول قابلة للتنفيذ.
الخطوة 1: تقييم الموضوع الكلي
- حدد الرواية المسيطرة: على ماذا يركز السوق (التضخم، الركود، إلخ)؟
- قارن البنوك المركزية: أي بنك مركزي أكثر تشدداً/تساهلاً؟
- قيّم فروق النمو: أي اقتصاد أقوى؟
- ضع في اعتبارك بيئة المخاطرة: هل هو إقبال أو عزوف عن المخاطرة؟
الخطوة 2: راقب البيانات الرئيسية
- التقويم الاقتصادي: اعرف ما البيانات القادمة وتوقعات التوافق
- توقعات عالية-منخفضة: استخدم تقديرات النطاق الاحترافية، وليس فقط الوسيط
- تتبع المفاجآت: سجل عندما تتفوق البيانات أو تخفق
- المراجعات: راقب مراجعات البيانات السابقة
ليست كل البيانات متساوية الأهمية. ركز على ما يهتم به البنك المركزي الآن. إذا كان الفيدرالي يركز على التضخم، CPI أهم من PMIs.
الخطوة 3: شكّل رؤية
- صعودي أو هبوطي: بناءً على الأساسيات، في أي اتجاه يجب أن تتحرك العملة؟
- مستوى القناعة: ما مدى قوة الحالة الأساسية؟
- الإطار الزمني: هل هذه صفقة قصيرة المدى أو مركز طويل المدى؟
- عوامل المخاطر: ما الذي يمكن أن يبطل رؤيتك الأساسية؟
البقاء محدثاً
- الملخصات اليومية: ابدأ كل يوم بمراجعة التطورات الليلية
- تقويم البنوك المركزية: اعرف متى يجتمع كل بنك مركزي
- موجزات الأخبار: راقب الأخبار الاقتصادية الفورية
- راجع بانتظام: أعد تقييم رؤيتك الأساسية مع وصول بيانات جديدة