دلتا في تداول خيارات الفوركس: دليل كامل
Table of Contents
فهم دلتا
دلتا هي واحدة من أهم الحروف اليونانية في تداول الخيارات، حيث تقيس مقدار تغير سعر الخيار لكل حركة نقطة واحدة في زوج العملات الأساسي. بالنسبة لمتداولي الفوركس، فهم دلتا أمر حاسم لكل من تداول الخيارات وتفسير ديناميكيات السوق.
تتراوح دلتا من 0 إلى 1 لخيارات الشراء ومن 0 إلى -1 لخيارات البيع. دلتا 0.50 تعني أن سعر الخيار سيتحرك 50 سنتاً لكل دولار واحد يتحرك فيه الأصل الأساسي.
تخدم دلتا أغراضاً متعددة في تداول خيارات الفوركس. بالإضافة إلى قياس حساسية السعر، فهي تمثل أيضاً احتمال انتهاء الخيار في المال وهي ضرورية لاستراتيجيات التحوط.
الحروف اليونانية في تداول الخيارات
- دلتا: حساسية السعر لحركة الأصل الأساسي
- غاما: معدل تغير دلتا
- ثيتا: تآكل قيمة الخيار بمرور الوقت
- فيغا: الحساسية لتغيرات التقلب
شرح قيم دلتا
فهم قيم دلتا يساعد المتداولين على تقييم سلوك الخيار والتعرض للمخاطر:
دلتا خيار الشراء
- في المال بعمق: تقترب دلتا من 1.0 (تتصرف مثل الأصل الأساسي)
- عند المال: دلتا تقريباً 0.50
- خارج المال: تقترب دلتا من 0 (أقل استجابة لتغيرات السعر)
- الاتجاه: دائماً إيجابية لخيارات الشراء
دلتا خيار البيع
- في المال بعمق: تقترب دلتا من -1.0
- عند المال: دلتا تقريباً -0.50
- خارج المال: تقترب دلتا من 0
- الاتجاه: دائماً سلبية لخيارات البيع
تمثل دلتا أيضاً الاحتمال: خيار شراء بدلتا 0.30 لديه تقريباً 30% فرصة لانتهاء صلاحيته في المال بناءً على ظروف السوق الحالية.
العوامل المؤثرة على دلتا
- حالة المال: مدى بُعد سعر التنفيذ عن السعر الحالي
- الوقت حتى انتهاء الصلاحية: المزيد من الوقت = دلتا أقرب إلى 0.50 للخيارات عند المال
- التقلب: التقلب الأعلى يوزع دلتا عبر أسعار التنفيذ
- أسعار الفائدة: فروق الأسعار تؤثر على دلتا خيارات العملات
الاستخدامات العملية لدلتا
يستخدم متداولو الفوركس دلتا بعدة طرق عملية:
تحوط دلتا
تحوط دلتا يتضمن موازنة مراكز الخيارات مع مراكز السبوت لإنشاء محفظة محايدة للدلتا. يُستخدم هذا عادةً من قبل المؤسسات لإدارة المخاطر الاتجاهية مع الحفاظ على التعرض للتقلب.
- الحساب: اضرب عقود الخيارات في دلتا للحصول على نسبة التحوط
- التحوط الديناميكي: عدّل التحوط مع تغير دلتا مع حركة السعر
- اعتبار التكلفة: إعادة التحوط المتكررة تزيد تكاليف المعاملات
- مخاطر غاما: تتغير دلتا بشكل أسرع قرب انتهاء الصلاحية
تحديد حجم المركز
استخدم دلتا لمقارنة مراكز الخيارات مع مراكز السبوت:
- التعرض المعادل للدلتا: 100 خيار بدلتا 0.50 = 50 وحدة سبوت
- إدارة المخاطر: حدد حجم المراكز بناءً على التعرض المعدل بالدلتا
- بناء المحفظة: وازن المخاطر الاتجاهية عبر المراكز
عند تداول الخيارات، احسب دائماً حجم مركزك المعادل للدلتا. هذا يساعد في الحفاظ على مخاطر متسقة عبر صفقات السبوت والخيارات.
استراتيجيات تداول دلتا
تستفيد عدة استراتيجيات من خصائص دلتا:
استراتيجيات الدلتا الطويلة
- شراء خيارات الشراء: دلتا إيجابية تربح من ارتفاع السعر
- بيع خيارات البيع: دلتا إيجابية من مراكز البيع القصيرة
- سبريد الشراء الصعودي: دلتا صافية إيجابية مع مخاطر محدودة
استراتيجيات الدلتا القصيرة
- شراء خيارات البيع: دلتا سلبية تربح من انخفاض السعر
- بيع خيارات الشراء: دلتا سلبية من مراكز الشراء القصيرة
- سبريد البيع الهبوطي: دلتا صافية سلبية مع مخاطر محدودة
استراتيجيات محايدة الدلتا
تهدف هذه الاستراتيجيات إلى الربح من عوامل غير الحركة الاتجاهية:
- السترادل: شراء كل من الشراء والبيع بنفس سعر التنفيذ (دلتا قريبة من الصفر)
- الكوندور الحديدي: الربح من التقلب المنخفض مع دلتا متوازنة
- سبريد التقويم: استغلال تآكل الوقت مع مخاطر اتجاهية متحوطة
استراتيجيات محايدة الدلتا لا تزال تحمل مخاطر من غاما وثيتا وفيغا. كونك محايداً للدلتا لا يعني أنك خالٍ من المخاطر.
فهم دلتا أساسي لتداول الخيارات الناجح في أسواق الفوركس. سواء كنت تتداول الخيارات مباشرة أو تريد ببساطة فهم كيف تؤثر تدفقات الخيارات على أسعار السبوت، توفر دلتا رؤى أساسية حول ديناميكيات السوق وإدارة المخاطر.