دليل من ثلاث خطوات لإيجاد فرص التداول باستخدام التحليل الأساسي
Table of Contents
التحليل الأساسي ليس مجرد نظرية - إنه مخطط عملي لاكتشاف صفقات حقيقية. في هذا الدليل، سترى كيف تترجم القوى الكلية الأساسية إلى حركة السعر، وكيف تتفاعل المعنويات قصيرة المدى مع تلك القوى، وكيفية تحويل كليهما إلى فرصة قابلة للتكرار.
بنهاية هذا الدليل، سيكون لديك إطار كامل لفهم كيف تحرك الأساسيات الأسواق - ولماذا يمكن أن يمنح تطبيق هذا النهج أداء تداولك دفعة واضحة ودائمة.
لجعل الأمر ملموساً، سنستعرض مثالاً كلاسيكياً من العالم الحقيقي لسياسة البنك المركزي في العمل: برنامج التيسير الكمي لبنك اليابان في 2013 والاتجاه متعدد الأشهر الذي أطلقه في USD/JPY. على طول الطريق، سترى بالضبط كيفية الجمع بين الاتجاه الكلي طويل المدى وتقلبات المعنويات قصيرة المدى لإنشاء نقاط دخول متعددة - سواء كنت تتداول بدوام جزئي أو خلال اليوم.
الخطوات الثلاث
الخطوة 1: تحديد المحفز الكلي (ما الذي يتغير؟)
ابدأ بتحديد القوة الكبيرة بما يكفي لتحريك سوق بأكمله: تحول في سياسة البنك المركزي، تغيير هيكلي في النمو أو التضخم، أو دفعة مالية. السياسة قوية بشكل خاص لأنها تحدد سعر المال واتجاه السيولة.
مثال توضيحي: اليابان، أوائل 2013 في الفترة التي سبقت أبريل من ذلك العام، كان الاقتصاد الياباني بطيئاً؛ كان النمو بالكاد موجوداً. رداً على ذلك، أعلن بنك اليابان (BoJ) عن برنامج واسع النطاق للتيسير الكمي (QE). بعبارات بسيطة، التيسير الكمي هو إنشاء أموال جديدة يتم ضخها بعد ذلك في النظام المالي، عادةً من خلال شراء أصول منخفضة المخاطر مثل السندات الحكومية.
لماذا يعتبر هذا محفزاً؟ لأنه يغير الحوافز والتدفقات النقدية على مستوى النظام. عندما يوسع بنك مركزي رئيسي ميزانيته العمومية بقوة، فإنه يشير إلى ظروف مالية أسهل لفترة ممتدة.
الخطوة 2: رسم الانتقال (كيف يحرك التغيير الأسعار؟)
بمجرد تحديد المحفز، تتبع كيف ينتشر عبر الاقتصاد والأسواق. مع التيسير الكمي، الانتقال مفهوم جيداً:
- ترتفع أسعار السندات؛ تنخفض العوائد: شراء البنك المركزي يرفع أسعار السندات، مما يخفض العائد الذي يمكن للمستثمر كسبه من الاحتفاظ بها.
- تضعف العملة المحلية: المزيد من المعروض من العملة يطارد نفس الطلب يخفض قيمتها - العرض والطلب الأساسي في العمل.
- تعيد أصول المخاطرة تسعيرها: مع قمع العوائد، يُدفع رأس المال إلى بدائل مثل الأسهم والعقارات، مما يرفع تلك الأسعار.
- تصبح الصادرات أكثر تنافسية: العملة الأضعف تجعل من السهل على الشركات المحلية البيع في الخارج، مما يدعم الإيرادات والأرباح، وبمرور الوقت، النمو.
في حالة اليابان، صمد هذا السيناريو. مع توسيع بنك اليابان للتيسير الكمي، توقع متداولو العملات المحترفون ين ياباني أضعف وتموضعوا لاتجاه متعدد الأشهر. بشكل حاسم، أعطى بنك اليابان أيضاً الأسواق نقطة مرجعية صريحة: أشاروا إلى أنهم يريدون من USD/JPY الوصول إلى 110 على الأقل قبل النظر في وقف برنامج طباعة الأموال. هذا الهدف العام كان مهماً - أخبر المتداولين أن الحركة يمكن أن تستمر وأن البنك المركزي ملتزم.
الخطوة 3: التنفيذ مع توقيت المعنويات (متى تضغط أو تتراجع؟)
الماكرو يحدد الاتجاه. المعنويات - مزاج السوق الحالي - تخلق المسار اليومي. حتى ضمن اتجاه كلي قوي، نادراً ما يتحرك السوق في خط مستقيم. الخوف والجشع، الإقبال والعزوف عن المخاطرة: هذه التقلبات تفتح نوافذ للدخول والإضافة والتراجع التكتيكي.
نهج التداول الجزئي / السوينغ: استخدم التراجعات الكلية ضد الاتجاه المهيمن كفرص للدخول أو الإضافة. لا تحتاج للجلوس أمام الشاشة طوال اليوم؛ تحتاج رؤية كلية واضحة وعملية بسيطة لشراء الانخفاضات/بيع الارتفاعات عندما تدفع المعنويات السعر مؤقتاً في الاتجاه الخاطئ.
نهج التداول النشط / خلال اليوم: تداول في كلا الاتجاهين حول الاتجاه الأساسي. عندما تثير معنويات العزوف عن المخاطرة طلباً على الملاذ الآمن (للين، على سبيل المثال)، يمكنك المضي مع تلك الحركة قصيرة المدى، أخذ الربح، ثم العودة إلى الاتجاه الكلي المهيمن بمجرد أن تعود المعنويات لطبيعتها.
دراسة حالة: التيسير الكمي لبنك اليابان واتجاه USD/JPY
لنربط هذا بحركة السعر الفعلية.
الإعلان: في 4 أبريل 2013، كشف بنك اليابان عن توسيع التيسير الكمي.
رد الفعل الفوري: كان USD/JPY يتداول بالقرب من 92. في أول 24 ساعة بعد الإعلان، قفز الزوج إلى حوالي 96.
أسطورة "مسعّر بالفعل": هنا ينهار سوء فهم شائع - فكرة أن "كل الأخبار مسعّرة دائماً." التحولات السياسية الكبرى لا تُسعّر بالكامل في يوم واحد. يمكنها - وغالباً ما تفعل - أن تتكشف على مدى أشهر مع إعادة تخصيص رأس المال، وتأكيد البيانات، وتطور التموضع.
المتابعة: استغرق الأمر حوالي 18 شهراً ليصل USD/JPY إلى هدف بنك اليابان عند 110. هذه نافذة طويلة مع تقلبات متعددة قابلة للتداول داخل مسار كلي واضح.
بعبارة أخرى: إذا فهمت القصة الأساسية - اليابان تخفف بقوة، العوائد مقموعة، الين ضعيف هيكلياً - كان لديك رؤية اتجاهية عالية الاقتناع ووقت كافٍ للتعبير عنها.
استخدام المعنويات لمضاعفة الفرص
الآن أضف طبقة المعنويات.
للين سمعة مستحقة كـ عملة ملاذ آمن. في نوبات الخوف أو ضغوط السوق، غالباً ما يتدفق المستثمرون إلى الين، يشترونه للأمان.
هذا يخلق ديناميكية مثيرة: الاتجاه الكلي طويل المدى للين بعد أبريل 2013 كان أقل (ين أضعف / USD/JPY أعلى)، لكن نوبات العزوف عن المخاطرة قصيرة المدى لا تزال يمكن أن تدفع قوة الين (انخفاضات مؤقتة في USD/JPY).
للمتداولين، كانت تلك النوبات فرصة:
لمتداولي السوينغ/الدوام الجزئي: عامل قوة الين من العزوف عن المخاطرة كتراجع ضمن اتجاه صعودي أكبر في USD/JPY. عندما يتلاشى الذعر وتعود الأساسيات، ابحث عن إعادة التأسيس مع الرياح الكلية في ظهرك.
للمتداولين النشطين/قصيري المدى: تداول الانعكاسات نفسها. كانت هناك عدة مناسبات تحرك فيها USD/JPY ضد الاتجاه الصعودي الأوسع بسبب معنويات المخاطرة وحدها. قدمت تلك الانعكاسات صفقات تكتيكية نظيفة - شراء القوة في الخوف، البيع في الهدوء - مع احترام الخريطة الكلية.
المفتاح هو البقاء متابعاً: اعرف ما إذا كانت الحركة الحالية تتوافق مع الصورة الكبيرة أو تتعارض معها. هذا الوعي وحده يحسن جودة القرار بشكل ملموس. ستبدأ في رؤية لماذا تتحرك الأسعار بالطريقة التي تتحرك بها - وليس فقط أنها تحركت.
دليل عملي (جمع كل شيء معاً)
- ابحث عن تحولات السياسة والمحفزات الكلية: توجيهات البنك المركزي، اتجاهات التضخم، مفاجآت النمو، الخطوات المالية - أي شيء يغير بشكل دائم الأسعار أو السيولة أو التدفقات النقدية.
- تتبع التأثير: اسأل: ماذا يحدث للعوائد؟ للعملة؟ للأسهم والعقارات؟ للصادرات؟ ابنِ سلسلة من السياسة إلى الأسعار.
- خطط للدخول حول المعنويات: قرر مسبقاً كيف ستشتري الانخفاضات/تبيع الارتفاعات ضمن الاتجاه الكلي، ما الذي يؤهل كحركة مدفوعة بالمعنويات، وكيف ستدير المخاطر إذا استمرت المعنويات أطول مما هو متوقع.
تذكر: لا تحتاج أن تكون ملتصقاً بالشاشات لتداول الأساسيات. مثال بنك اليابان-USD/JPY يُظهر أن قصة كلية واضحة يمكن أن توفر مساراً متعدد الأشهر. إذا كنت تستطيع فقط التحقق من الأسواق بشكل دوري، فإن مهمتك هي تحديد النظام، وتعريف مستوياتك، والانتظار بصبر للتراجعات التي ستقدمها المعنويات في النهاية.
لأولئك الذين يتداولون بنشاط، نفس النظام يخلق المزيد من الفرص - لأن كل انحراف قصير المدى هو صفقة محتملة، إما مع مزاج اللحظة أو العودة إلى التيار الكلي السائد.
المهارة والممارسة والتكرارية
كل من التقنيات طويلة المدى وقصيرة المدى تتطلب ممارسة. لكن بمجرد بناء المهارة - تحديد المحفزات، رسم الانتقال، والتوقيت مع المعنويات - لديك عملية يمكنك تطبيقها على أي سوق وأي فئة أصول.
البنوك المركزية تدور دائماً بين سياسة أسهل وأكثر تشدداً؛ الاقتصادات تتحرك عبر التوسعات والتباطؤات؛ الأسواق تتأرجح بين الخوف والتفاؤل. ميزتك هي تعلم قراءة تلك الدورات والتصرف بخطة.
النقاط الرئيسية
- التحليل الأساسي هو مخطط عملي لإيجاد صفقات حقيقية، وليس مجرد نظرية
- الخطوة 1: تحديد المحفزات الكلية (تحولات سياسة البنك المركزي، التغييرات الهيكلية في النمو/التضخم)
- الخطوة 2: رسم الانتقال من السياسة إلى الأسعار (العوائد، العملة، أصول المخاطرة، الصادرات)
- الخطوة 3: التنفيذ مع توقيت المعنويات (استخدم تقلبات مزاج السوق للدخول)
- دراسة حالة التيسير الكمي لبنك اليابان 2013: تحرك USD/JPY من 92 إلى 110 على مدى 18 شهراً
- التحولات السياسية الكبرى لا تُسعّر بالكامل في يوم واحد - تتكشف على مدى أشهر
- الين كملاذ آمن خلق فرص تراجع ضمن الاتجاه الصعودي الكلي الأكبر
- متداولو السوينغ: استخدم انخفاضات العزوف عن المخاطرة للدخول مع الاتجاه الكلي
- المتداولون النشطون: تداول في كلا الاتجاهين حول الاتجاه الأساسي
- العملية قابلة للتكرار: تحديد المحفزات ← رسم الانتقال ← التوقيت مع المعنويات